被動元件價格鬆動　代工廠貨源掌握度提升 - 股票

: 3.心得/評論：
: a. MLCC現貨零售市場出現價格下跌。

-> 現貨價通常是國巨華新這些人直接賣的2倍以上，所以零售價跌20%不代表國巨mlcc價
格跌. 通路商跟國巨華新拿還是X價格.

要是現貨市場這麽棒，台達電這些嘴的人就不要還是去跟國巨簽長約啊？請海大大先把講
了4年的margin recovery 做出來再去嘴別人...

: b. 代工廠簽長約，供需掌握明確，供應商比較不能操控價格，導致價格大漲機會變小
。
: c. 即使簽長約後，之後價格下跌，直接在現貨市場拿貨也不會比較貴。

-> 這個我也不是很懂... 之前說不簽是負面因為客人看到不缺貨，現在簽了也說是不好
，那到底是要簽還是不簽？
簽長約讓價格能更穩，供需狀況能見度更好，這不好嗎？過去被動元件最大問題就是供需
狀況能見度太低，價格起伏太大導致廠商利潤容易一下上一下下. 但是簽完長約你現在基
本上能算出來明年國巨還是賺至少100塊耶，這....不好嗎？ 這是現在一隻明年本益比5/
6左右，殖利率將近10%的股票耶...

小弟個人產業問一圈，mlcc供貨是真的還是吃緊的，明年被動族群應該還是能穩穩的賺.
我同意公司過去在capital management這方面的確做了很多讓股民無法相信的地方，但在
Dora這幾年的改變下，應該是都能看到很明顯的進步. 跟過去比起來現在公司能很清楚地
且有邏輯性的跟投資人解釋他未來3-5年的長期計畫.

雖然這樣說，但股票基本上已經跟基本面脫鉤，所以真的看得懂基本面其實好像也沒什麼
用....個人覺得能讓股價往上走的，只有陳泰銘交女朋友不管公司這種之類的吧...

小弟淺見




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